债券的必要回报率等于无风险收益率与

㈠ 债券收益率与债券的必要收益率有什么不同在对同一只债券时，两者又怎么计算

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债版券收权益率的要素主要有三个： 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。一般来说，债券给投资者带来的收入有以下三种： ①按债券的既定利率计算的利息收入。②认购价格与偿还价格 (票面价格) 之间的差益差损。③将所得利息和差益差损等再投资的收益。按照这三种不同的收入分别计算收益率，可分为直接收益率，单利最终收益率和复利最终收益率，直接收益率是按既定利率计算的年利息收入与投资本金的比率。
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
1.真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。
2.预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
3.风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
4.必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率

㈡ 债券到期收益率等于无风险利率

不是所有债券的到期收益率都是无风险利率。通常把短期国债的到期收益率当做无风险利率。

㈢ 求风险收益率,必要收益率,无风险收益率的公式

风险收益率的大小主要取决于两个因素：风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。（风险收益率=风险大小+风险价格）
无风险收益率=资金时间价值（纯利率）+通货膨胀补偿率
必要投资收益率＝无风险收益率+风险收益率＝（资金时间价值＋通货膨胀补偿率）＋风险收益率

㈣ 诠释必要收益率，无风险收益率，

无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。在我国股市目前的条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。必要收益率(又称:最低必要报酬率或最低要求的收益率)，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率；
必要收益率=无风险收益率
+
风险收益率
=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率
=Rf+b·V
Rf：表示无风险收益率
b：为风险价值系数；
V：为标准离差率。
例：短期国债利率为6%，某股票期望收益率为20%，其标准差为8%，风险价值系数为30%，则该股票必要收益率为18%。
其中：风险收益率
bV=30%×（8%÷20%）=12%；
必要收益率=
Rf+bV=6%+12%=18%。

㈤ 无风险利率和无风险收益率是否是一个概念

不是一个概念。

1、无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。

利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。

2、无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。

无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。

(5)债券的必要回报率等于无风险收益率与扩展阅读：

无风险收益率的大小由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补偿率两部分组成。

无风险收益率=资金时间价值（纯利率）+通货膨胀补偿率

无风险收益率的确定

在我国股市条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。

㈥ 债券的必要收益率

把以后每年的现金流入都贴现到今天
不可以，票面价值就是写在票上的数额，是不变的。

㈦ 市场收益率和无风险收益率间的关系

市场收益率是市场组合的按权重的收益率。
债券市场收益率是以市专场价格换算出来的收益比属率。例如债券票面价格为100元，当下的市场成交价若为90元，则市场收益率为10%
无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。
无风险收益率的大小由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补偿率两部分组成。
无风险收益率=资金时间价值(纯利率)+通货膨胀补偿率
无风险收益率的确定
无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。在我国股市目前的条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。

㈧ 必要收益率、无风险收益率、风险收益率、实际收益率、欲望收益率的区别

希望采纳
CML的斜率是[E(r)-R(f)]/标准差

（14%-6%）/0.22=0.36

答案错了吧??/

㈨ 债券的每期利率与必要收益率有什么区别，通常情况下这两个值是相等的吗

不好意思，我学的是CFA，周围附近工作的人都是美式投资的术语。我在保险公司的投资部门工作，保险公司接触债券还少的话，我想不出哪里多了

你口中的必要收益率就是山寨说法。你的必要收益率其实就是期望收益率（required rate of return）。两个东西是一个东西。。。硬是要说不同的话必要收益率是IRR等于0时候投资者的要求的收益率，而期望收益率是对某项投资的预期收益率。债券投资决策的期望收益率多用YTM

每期利率真的没有这个东西。。。唯一有的是利差,包括Nominal Spread，Zero-Volatility Spread，Option-adjusted spread (OAS)。发行人对债券进行定价的时候，每一期向前贴现时候所采用的收益率，比如1年期2次付息债券，半年R用182回购或者shibor计算，而1年R用1年央票计算。这个勉强可以算是每期利率

衡量债券更多使用债券的收益率分持有期收益率HPY（hold period yield）和到期收益率YTM（yield to maturity)。。。我猜是有的书上把期望收益率写成必要收益率。。。山寨美

每期利率？又是个山寨说法。。。只有票面利率。。。

HPY所表达的是投资人买入债券后，所得到的实际收益率。YTM是考虑金钱的时间价值，从到期贴现到买入债券时候所获得的收益。票面利率表达的是每一期债券发行者给的票息

比如我95元买入了面值100元5年到期，票面利率8%一年付息一次的债券

买入这张债券 我每年可以拿票息8块

5年后我的实际收益率是（8*5+100-95）/95=47% 年化后我的HPY是9.4%
这张债券的持有期收益率是9.4%
显然这个算法很不科学，因为没有考虑金钱的时间价值，因为这笔钱去存5年定存也是有一定收益的

而考虑了贴现后，这张债券的YTM是9.29%，具体算法比较复杂，就不在这里说了，简单的说是考虑了现金流贴现
我在购买这张未来的到期收益率是9.29%

可见两个收益率的差别是在于是否体现现金的时间价值。
票面利息8%不能体现出这张债券的价值，因为买入价格不同会印象这张债券的收益率

硬要说使用范围的话，HPY用在最后结算，YTM用在预测收益。