内插法求回报率例题

⑴ 如何用插值法求内部收益率

两个i值和与之对应的现值A.或者那样的i与A都是很轻松就可以计算出来的.我针对前一种情况给你举例.
假设I1=10%时,财务现值是A1=50000
I2=11%时,财务现值是A2=-50000
那么所要求的内部收益率就是财务现值是0是对应的I.
I=10.5%
公式是:(I-I1)/(I2-I)=|A1|/|A2|解出I即所求的.

⑵ 内插法计算到期收益率

首先，这个算式的意思可以理解为，到期本金收回为100，每期收益是4，三年期折现回来为92.01，求内含收益率；

然后，这个算式写完整了就是求关于y的一个方程，内插法就是对于这样一个一元三次方程求解y,用直线方程公式来近似替代一元三次方程，来近似估计收益率。
比如说，首先你可以用4%的收益率来估计，如果是年收益率4%，那么折现回来的金额应该是100，是大于92.01的，所以真实的收益率应该是大于4%，再用5%来折现（就是把5%当做y带入以上方程)，如果折现金额小于92.01，比如说为90，那么说明实际收益率应该在4%与5%之间；

最后列一个直线方程，（90-92.01）/(5%-X)=(100-92.01)/(4%-X)
(我这里是假设按5%折现回来是90哈，具体是多少你自己算哈）
解出答案就行了

如果你想算的更准那么第二部的试算的两个收益率可以区间取得小一点，多算两遍

⑶ 谁能帮忙举个详细一点的例子 说明一下 内插法计算内含报酬率

http://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%86%85%E6%8F%92%E6%B3%95

不进行粘贴了，有公式，格式会乱。

⑷ 请问这题用内插法算实际利率是怎么算的

不考虑佣金，计算中取的现值即为募集资金净额2919.75.
每年收取的利息为150万元。
实际利率为5%的未来现金流量现值为2.7232*150+0.8638*3000=2999.88
实际利率为6%的未来现金流量现值为2.673*150+0.8396*3000=2919.75
这题不用内插法，因为实际利率就等于6%。
如果要用内插法
（r1-r0）/（r0-r2）=（a1-a0）/（a0-a2）
r代表实际利率，a1代表r1对应下的未来现金流量现值，a2代表r2对应的现金流量现值。r0即为所求实际利率，a0为实际现金流量现值。
需要a0介于a1和a2之间。

⑸ 一个例题，关于中级会计实务中内含报酬率的计算问题

内含报酬率可按下述步骤进行计算：
第一步：计算年金现值系数。
年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量
第二步：计算出与上述年金现值系数相邻近的两个折现率（a%和b%）
第三步：根据上述两个临近的折现率和已求得的年金现值系数，采用内插法计算出该投资方案的内含报酬率。

⑹ 内插法 计算实际利率

“内插法”的原理是根据比例关系建立一个方程，然后，解方程计算得出所要求的数据。

例1、假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，现在已知与A对应的数据是B，A介于A1和A2之间，则可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）计算得出A的数值，会计考试时用到年金现值系数及其他系数时，用相关的系数表，再直接用内插法求出实际利率。

例2、假设与a1对应的数据是b1，与a2对应的数据是b2，现在已知与a对应的数据是b，a介于a1和a2之间，则可以按照

（a1－a）／（a1－a2）＝（b1－b）／（b1－b2）计算得出a的数值，其中a1、a2、b1、b2、b都是已知数据。根本不必记忆教材中的公式，也没有任何规定必须β1＞β2。验证如下：根据（a1－a）／（a1－a2）＝（b1－b）／（b1－b2）可知：

a1－a）＝（b1－b）／（b1－b2）×（a1－a2）a＝a1－（b1－b）／（b1－b2）×（a1－a2）＝a1＋（b1－b）／（b1－b2）×（a2－a1）。

(6)内插法求回报率例题扩展阅读：

内插法计算实际利率：

举例如下：某人向银行存入5000元，在利率为多少时才能保证在未来10年中每年末收到750元？

5000/750=6.667 或 750*m=5000

查年金现值表

i=8%,系数为6.710

i=9%,系数为6.418

说明利率在8-9%之间，设为x%

（x%-8%）/（9%-8%）=（6.667-6.71）/（6.418-6.71） 计算得出 x=8.147。

⑺ 财务会计中用内插法求得折现率是怎么计算的什么是内插法

比如在5%的情况下，得出1000元。在6%的情况下，得出2000元。那么，现在己经有1700元。让你求百分率。这样就需要用内插法。 内插法是在求内含报酬率的方法，在己经净现值的情况所要求的当净现值为零时的方法。

⑻ 求内插法求内部收益率的一道题的详细解答步骤

P25 公式：FIRR=i1+(i2-i1)×FNPV1/(FNPV1＋FNPV2)

⑼ 内插法的计算

内插法在内含报酬率的计算中应用较多。内含报酬率是使投资项目的净现值等于零时的折现率，通过内含报酬率的计算，可以判断该项目是否可行，如果计算出来的内含报酬率高于必要报酬率，则方案可行；如果计算出来的内含报酬率小于必要报酬率，则方案不可行。一般情况下，内含报酬率的计算都会涉及到内插法的计算。不过一般要分成这样两种情况： 1.如果某一个投资项目是在投资起点一次投入，经营期内各年现金流量相等，而且是后付年金的情况下，可以先按照年金法确定出内含报酬率的估计值范围，再利用内插法确定内含报酬率
2.如果上述条件不能同时满足，就不能按照上述方法直接求出，而是要通过多次试误求出内含报酬率的估值范围，再采用内插法确定内含报酬率。
下面举个简单的例子进行说明：
某公司现有一投资方案，资料如下：
初始投资一次投入4000万元，经营期三年，最低报酬率为10%，经营期现金净流量有如下两种情况：（1）每年的现金净流量一致，都是1600万元；（2）每年的现金净流量不一致，第一年为1200万元，第二年为1600万元，第三年为2400万元。
问在这两种情况下，各自的内含报酬率并判断两方案是否可行。
根据（1）的情况，知道投资额在初始点一次投入，且每年的现金流量相等，都等于1600万元，所以应该直接按照年金法计算，则
NPV=1600×(P/A，I，3)－4000
由于内含报酬率是使投资项目净现值等于零时的折现率，
所以令NPV=0
则：1600×(P/A，I，3)－4000=0
(P/A，I，3)=4000÷1600=2.5
查年金现值系数表，确定2.5介于2.5313(对应的折现率i为9%)和2.4869(对应的折现率I为10%)，可见内含报酬率介于9%和10%之间，根据上述插值法的原理，可设内含报酬率为I,
则根据原公式：
(i2-i1)/(i-i1)=( β2-β1)/( β-β1).
i2 =10%，i1=9%，则这里β表示系数，β2=2.4689，β1=2.5313，
而根据上面的计算得到β等于2.5，所以可以列出如下式子：
（10%-9%）/（I-9%）=（2.4689-2.5313）/（2.5-2.5313），解出I等于9.5%，因为企业的最低报酬率为10%，内含报酬率小于10%，所以该方案不可行
根据（2）的情况，不能直接用年金法计算，而是要通过试误来计算。 这种方法首先应设定一个折现率i1，再按该折现率将项目计算期的现金流量折为现值，计算出净现值NPV1；如果NPV1>0，说明设定的折现率i1小于该项目的内含报酬率，此时应提高折现率为i2，并按i2重新计算该投资项目净现值NPV2；如果NPV1<0，说明设定的折现率i1大于该项目的内含报酬率，此时应降低折现率为i2，并按i2重新将项目计算期的现金流量折算为现值，计算净现值NPV2。
经过上述过程，如果此时NPV2与NPV1的计算结果相反，即出现净现值一正一负的情况，试误过程即告完成，因为零介于正负之间(能够使投资项目净现值等于零时的折现率才是财务内部收益率)，此时可以用插值法计算了；但如果此时NPV2与NPV1的计算结果符号相同，即没有出现净现值一正一负的情况，就继续重复进行试误工作，直至出现净现值一正一负。本题目先假定内含报酬率为10%，则：
NPV1=1200×0.9091+1600×0.8264+2400×0.7513-4000=216.8万
因为NPV1大于0，所以提高折现率再试，设I=12%, NPV2=1200×0.8929+1600×0.7972+2400×0.7118-4000=55.32万
仍旧大于0，则提高折现率I=14%再试，NPV3=1200×0.8772 +16000×7695+2400×0.6750-4000=-96.19万
现在NPV2 >0，而 NPV3<0（注意这里要选用离得最近的两组数据），所以按照内插法计算内含报酬率，设i2 =14%，i1=12%，则 β2=-96.19，β1=55.32，β=0根据
（i2-i1）/(i-i1)=( β2-β1)/( β-β1)
有这样的方程式：（14%-12%）/（i-12%）=（-96.19-55.32）/（0-55.329）
解得I=12.73%，因为大于必要报酬率，所以该方案可以选择。 某公司现有两个投资项目，其中
A项目初始投资为20000，经营期现金流入分别为：第一年11800，第二年13240，第三年没有流入；
B项目初始投资为9000，经营期现金流入分别为：第一年1200，第二年6000，第三年6000；
该公司的必要报酬率是10%，如果项目A和B是不相容的，则应该选择哪个方案？
根据本题目，初始差额投资为：
△NCF0=20000-9000=11000万
各年现金流量的差额为：
△NCF1=11800-1200=10600万
△NCF2=13240-6000=7240万
△NCF3=0-6000=－6000万
首先用10%进行测试，则NPV1=10600×0.9091+7240×0.8264+（-6000）×0.7513-11000=117.796万
因为NPV1>0，所以提高折现率再试，设I=12%,则有NPV2=10600×0.8929+7240×0.7972+（-6000）×0.7118-11000=-34.33万
现在NPV1>0，而NPV2<0（注意这里要选用离得最近的两组数据），所以按照内插法计算内含报酬率。
设i2 =12%，i1=10%，则 β2=－34.33，β1=117.796，β=0，则根据（i2-i1）/(i-i1)=( β2-β1)/( β-β1)，有这样的方程式：
（12%-10%）/（I-12%）=（-34.33-117.796）/（0-117.796），解得I=11.54%，因为大于必要报酬率，所以应该选择原始投资额大的A方案。 除了将插值法用于内含报酬率的计算外，在计算债券的到期收益率时也经常用到。如果是平价发行的每年付息一次的债券，那么其到期收益率等于票面利率，如果债券的价格高于面值或者低于面值，每年付息一次时，其到期收益率就不等于票面利率了，具体等于多少，就要根据上述试误法，一步一步测试，计算每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数的结果，如果选择的折现率使得计算结果大于发行价格，则需要进一步提高折现率，如果低于发行价格，则需要进一步降低折现率，直到一个大于发行价格，一个小于发行价格，就可以通过内插法计算出等于发行价格的到期收益率。总的来说，这种内插法比较麻烦，教材上给出了一种简便算法： R=[I+(M-P)÷N]/[（M+P）÷2]
这里I表示每年的利息，M表示到其归还的本金，P表示买价，N表示年数。例如某公司用1105元购入一张面额为1000元的债券，票面利率为8%，5年期，每年付息一次，则债券的到期收益率为：
R= [80+(1000-1105)÷5]/[（1000+1105）÷2]=5.6%
可以看出，其到期收益率与票面利率8%不同，不过这种简便做法在考试时没有作出要求，相比较而言，对于基本的内插法，大家一定要理解并学会运用。

⑽ 求内插法计算公式

用内插法的话首先要找一个比14.8KM大的一个数，就选择15KM吧，则其对应的价格为54元则对应关系为：

18 5

X 14.8

54 15

列得算式：

(54-X)/(15-14.8)=（X-18）/（14.8-5）

解得X=53.28元

应用内插法求值的条件：

1、必须确知与所求变量值（x）左右紧密相邻变的两组变量的数值。（即必须为已知数）

2、与所求变量值（x）相对应的自变量也必须是已知的。

3、基础变量必须是决定设备价格的主要规格。

(10)内插法求回报率例题扩展阅读：

二次抛物线内插法

设二次抛物线关系式：y = f(x)，要计算在x = x0点的函数。

已知f(x1)、f(x2）和f(x3)，其中x1 < x2 < x3，x1 < x0 < x3，显然本式也适合外插计算。

线性关系和三次以上抛物线可仿上式，很容易得出。