風險投資退出方式
Ⅰ 風險投資應該如何選擇退出方式
一個好的項目在退出的時候肯定是需要充分的條件，但不需要別人的條件，投資項目一定要做好估值，這樣才會給投資中帶來收益。回顧風險投資可能在中國有一些信息還有發展的歷程，根據不同時期所投資的風險都是不一樣的。風險投資的高科技企業，投資機構，政府學者，也都關注著焦點和爭論，退出肯定是投資中最重要的環節。
所有的股份在現實生活中都是可以流通的，包括股份創始人，這種風險都是可以通過戰略。對於管理創業者流通並不是他們最終的目標，可能會考慮企業的擴展和公司的發展，都會提高公司盈利的能力。這種能力就可以增強公司風險和實力，就可以實現投資的價值和回報。不過所退出的過程需要很漫長的程序，有很多企業上市會選擇風險投資作為首選。
Ⅱ 風險投資如何選擇退出方式
隨著社會進步以及經濟的發展，為了提高自己的經濟收入或者是自己所有目標的話，那麼這個時候我們就會去進行創業，那麼這個時候我們就需要別人的一些投資才能夠讓自己的企業發展的更加快速。或者是如果你在中小型的企業內工作的話，那麼這個時候你的公司就需要對外宣布一個風險投資。那麼如果你在風險投資的時候發現這個公司與你的利益不相匹配的話，那麼這個時候你該選擇什麼樣的退出方式呢？
這個就是你可以選擇一下兼並與收購，因為這樣的話你可以從風險企業中退出。而且你也可以通過一些協議方式或者是二級市場去收購一家公司或者是上市公司。並且你可以獲得一個控股權，來達到直接控制的目的。這對於你來說也能夠達到直接退出的目的，這是雙收的。
Ⅲ 融資時投資方有幾種退出方式
常見的有來一下幾種，也歡迎大家補自充
管理層回購：比較常見，一般的機構都會有設有這樣的保護性條款，主要是企業的管理層按照約定的價格回購投資人手裡的股權
下輪退出：比較理想的退出方式，當有下一輪資金進入時，前期的資金可以選擇以某個價格將股份出售給下輪機構
IPO：這是最理想的方式，投資的企業上市，過了股權鎖定期就可以公開在二級市場上進行交易
被收購：投資的企業被收購，投資機構可以直接變現
破產清算：最悲劇的退出方式，最好的結果就是能抱個桌子椅子了，一般情況下一個公司走到破產清算，都是先還工人工資和外債，所以投資機構的錢基本就沒有再回本的可能了
Ⅳ 風險投資有哪幾種主要的退出方式
目前，世界上風險投資的退出方式主要有四種： (一)首次公開上市退出(IPO) 首次公開上市退出是指通過風險企業掛牌上市使風險資本退出。首次公開上市可以分為主板上市和二板上市。採用首次公開上市這種退出方式，對於風險企業而言，不僅可以保持風險企業的獨立性，而且還可以獲得在證券市場上持續融資的渠道。 (二)並購退出 並購退出是指通過其他企業兼並或收購風險企業從而使風險資本退出。由於股票上市及股票升值需要一定的時間,或者風險企業難以達到首次公開上市的標准,許多風險資本家就會採用股權轉讓的方式退出投資。雖然並購的收益不及首次公開上市,但是風險資金能夠很快從所投資的風險企業中退出,進入下一輪投資。因此並購也是風險資本退出的重要方式。 (三)回購退出 回購退出是指通過風險企業家或風險企業的管理層購回風險資本家手中的股份，使風險資本退出。就其實質來說，回購退出方式也屬於並購的一種，只不過收購的行為人是風險企業的內部人員。回購的最大優點是風險企業被完整的保存下來了，風險企業家可以掌握更多的主動權和決策權，因此回購對風險企業更為有利。 (四)清算退出 清算退出是針對投資失敗項目的一種退出方式。風險投資是一種風險很高的投資行為，失敗率相當高。據統計，美國由風險投資支持的風險企業大約有20%～30% 完全失敗，60%左右受到挫折，只有5%～10%的風險企業可以獲得成功。對於風險資本家來說，一旦所投資的風險企業經營失敗，就不得不採用此種方式退出。盡管採用清算退出損失是不可避免的(一般只能收回原投資的64%)，但是畢竟還能收回一部分投資，以用於下一個投資循環。因此，清算退出雖然是迫不得已，但卻是避免深陷泥潭的最佳選擇。清算有三種方式：解散清算、自然清算和破產清算。
Ⅳ 風險投資的退出機制
公開上市
公開上市(Initial Public Offering，簡稱「IPO」)是指將風險企業改組為上市公司，風險投資的股份通過資本市場第一次向公眾發行，從而實現投資回收和資本增值。
股份回購
如果風險企業在渡過了技術風險和市場風險，已經成長為一個有發展潛力的中型企業後，仍然達不到公開上市的條件，它們一般會選擇股權回購的方式實現退出。
股份回購對於大多數風險投資者來說，是一個備用的退出方法。當風險企業不是很成功的時候，為了保證已投入資本的安全，便可採用此種方式退出。由於企業回購對投資雙方來說都有一定的誘惑力，所以風險企業從風險投資家手中回購股權的方式發展得很快。在美國，從企業數目來看，風險企業回購已成為風險投資退出的最主要的途徑。
破產清算
如果項目沒有成功，往往只好破產清算，有的投資項目甚至血本無歸。
天使投資的五大謊言
謊言1:「我很有錢」
真相：借高利貸完成GP
謊言2:「我肯定會投」
真相：騙取計劃書
謊言3:「所有要求都能滿足」
真相：滿足需求要另收費
謊言4:「我能幫你獲得政策園區支持」
謊言5:「看看馬雲，你能和他一樣成功」
真相：不切實際地吹捧投資者
投資人九大謊言
1. 「我喜歡你的公司，但是我的合夥人不喜歡。」換句話說，就是「no」。這個項目負責人不過是想讓創業者們相信他是個好人，聰明人，能真正理解創業者所做的一切的一個人；而「其他人」卻不是這樣，所以別怪罪於他。這是在推卸責任；別信他什麼其他合夥人不像他一樣喜歡這個項目的胡言。他要真這么喜歡，他一定會投錢成交的。
2. 「如果你能找到其他VC先投錢，我們就跟。」換言之，「no」。就像一句古老的日本諺語說得那樣，「如果你姨有膽魄，她就是你叔了。」阿姨當然沒有啦，所以這話是扯淡。說這話的風險投資家其實是說：「我們不看好這單生意，但是如果紅杉（Sequoia）先投的話，我們也會跟風。」也就是說，一旦創業者們不需要錢，風險投資家會樂意給他更多－－這話如同在說「一旦你看到Larry Csonka不再不寒而慄，我們就會幫你對付他。」而創業者想聽到的是「如果你找不到其他VC先投資，我們來投。」這才是一個信任你的投資人。
3. 「先做起來給我們看看，然後我們再投資。」言下之意，「no」。這個謊言可以翻譯成「我不相信你描繪的大餅，但是你如果能賺大錢證明給我看，那麼，你也許能說服我。但是，我不想告訴你我不打算投資，因為我說不定判斷失誤，然後，老天，你沒准還能搞定一個財富500強客戶，那時候，我不就活脫脫像個混蛋了。」
4. 「我們喜歡和其他風險投資商聯合投資。」這就好比太陽總會升起，加拿大人就是喜歡玩曲棍球那樣的規律，你要相信風險投資家必是貪婪的。貪婪在風險投資這個行當里的意思是「如果這是個好項目，我就要一人獨吞。」而創業者們想聽的正是「這輪投資，我們拿下了。我們不想要任何其他投資者的加入。」然後，創業者們的任務就是去說服他們為何其他投資者的加入能夠把蛋糕做得更大，而不是減少他們手裡的那塊。
5. 「我們想要投資你們這個團隊。」這句話沒講完。投資團隊是沒錯的，而創業者們聽到的意思就是「我們不會解僱你們－如果我們投資全然是因為你們，我 們又怎麼可能解僱你們呢？」這可一點兒不是風險投資家的意思。她的意思是，「只要事情進展順利，我們就會繼續對你們這個團隊投資，但是如果情況不妙，我們就會趕你們走，有誰是不可或缺的呀。」
6. 「我會放很多精力（原文是帶寬）在你們公司上面。」也許他說的是自己辦公室里的T3線，但決不是指自己的日程安排，因為他早就在十個董事會里待著了。數一下他得參加多少個董事會議吧。創業者應當假設一個風險投資家每個月花在一家公司上的時間在5-10個小時之間。就是這樣。面對現實吧。把董事會議盡量開得簡短點！
7. 「這是張香草味的投資意向書。」根本不存在什麼香草味的投資意向書。你以為每小時收費高達$400的專業投融資律師，就是弄些標准化的投資意向書的嗎？如果，創業者們堅持要用冰淇淋的口味來形容投資意向書的話，唯一適用的就是「崎嶇之路」口味這就是為什麼風險投資家除了離婚律師外，還需要每小時收費$400的投融資專業律師的緣故。
8. 「我們能幫你敲開我們客戶公司的大門。」這是個雙重謊言。首先，一個風險投資家不能總是在客戶公司為他人大開方便之門。坦率地說，他的客戶公司將 因此而討厭他。最糟糕的事情莫過於讓他來為你引薦了。第二，即使風險投資家能為你開方便之門，創業者們也不能太當真地期待那些公司會成為你的忠實顧客－也就是說，有些東西頂多就是說說而已。
9. 「我們喜歡投資創業初期的項目。」風險投資家真正幻想的是把1百萬美元投到投資前就已經值2百萬美元的公司里去，然後持有這下一個Google的 33%的股份。那才是早期創業投資呢。你知道為什麼我們都對Google驚人的投資回報耳熟能詳嗎？和我們都知道邁克爾.喬丹是一個道理：Google們和喬丹們均是驚世罕見。如果他們普普通通，就沒人寫他們的故事了。如果你透過現象看本質，就會發現風險投資家喜歡投資於成功團隊（比如Cisco的創始人），成功技術（比如榮膺諾貝爾獎的技術），和成熟市場（比如電子商務）上。我們是異常規避風險的，尤其是因為我們手裡的錢並不屬於我們自己。
避免犯錯誤
李開復：企業家與VC接觸時應避免犯的五個錯誤
以下是李開復發表在Linkedin上的觀點，關於企業家在此需要避免的五個錯誤。
1、盲目的給投資者發推薦信
在VC界有一個普遍的觀點，那就是,「如果一個CEO都不能找到一個中間人可以把他推薦給VC,那麼他可能成不了一名非常優秀的CEO」。所以不要認為盲目的發電子郵件給VC，VC看到郵件就會投資。事情沒有那麼簡單的。投資人需要每天看成百上千的商業計劃書，並通過深入的調查和篩選評估。不會如此草率的行事，所以也不要抱有僥幸的心理。
2、毫無准備的去見VC
在與VC第一次見面時，需要精心研究VC的相關資料。他們的背景、投資過的項目是哪些公司，有什麼特點。那些他們成功的案例里有什麼能與自己扯上關系特點的。要在見面時給對方留下好的印象。
3、錯誤的溝通方式
你需要簡明扼要的傳達自己的意思。就是「用一句話介紹你自己」的方式來開始你們的談話。言簡意賅的談論接下來的話題，市場的大小和定位?競爭對手是誰?與競爭對手有什麼不一樣?團隊的特別之處?
4、花太多時間在市場分析
切勿在市場概述和商機上花太多的時間。VC可能比你更了解這些東西。但是重點還是抓緊時間向VC介紹你們公司的產品和團隊。為他們解答他們不了解的事情上。
5、第一次會面就與VC爭辯觀點
不要在第一次會面時就試圖說服VC哪裡出錯。當然並非毫無主見的同意VC所說的所有觀點。如果某一點上沒有談攏就轉移到其它賣點。要側重談論你們公司積極的一面。
Ⅵ 風險投資中的退出方式的部分如何寫
風險投資本質上是一種追逐高利潤、高回報的金融資本。風險投資的目的不是單純為了獲取股息而長期持有風險企業股份的投資行為，而是通過退出投資賺取與之承擔的高風險相對應的高額利潤，這就要求風險投資家要在一定時間以一定的方式結束對風險企業的投資與管理，收回現金或有流動性的證券，從而給投資者帶來豐厚的利潤。風險投資的循環方式是將回收的已經增值的資本再投入到新的風險企業中去，在不斷的投資—退出—再投資的過程中實現增值，不斷發展壯大，因此在投資的風險企業成功後將風險資本變現至關重要。 退出機制正是風險投資變現的機制， 是風險資本的加速器和放大器，是為風險投資提供必要的流動性、連續性和穩定性。沒有退出機制，風險投資就難以發展；退出機制不健全，風險投資的發展也就不迅速。 發表論文網 因此，我們說退出策略是風險投資運作過程的最後也是至關重要的環節，風險投資的成功與否體現在退出的成功與否。風險投資的退出機制是否有效，風險投資能否達到最終目的的關鍵所在，並且退出機制與風險投資可以相互促進，互相強化，退出機制對於風險投資健康發展具有重要意義。 股份回購一般包括兩種回購方式:創業者回購風險投資者的股份和風險企業回購風險投資者的股份。前者是通過買股期權的形式來實現的，是在引入風險投資簽訂投資協議時，由創業家或風險企業給予風險投資家一項選擇權，他可以在今後某一時間要求創業家或風險企業按照預先商定的形式和股票價格購買他手中的股票；後者則是通過賣股股權的形式來實現的，即是給予創業家或風險企業一項選擇權，讓其在今後某一時間以相同或類似的形式及股票價格購買風險投資家手中的股票。在股權回購時到底是採用買股期權或是賣股股權來進行，這主要看風險企業對風險投資吸引力的大小而定。如果風險企業是一家受到許多風險投資公司普遍看好的公司，則可能會採用買股期權；如果是風險企業急需引入風險投資，則可能會採用賣股期權。絕大多數股權回購是採用賣股期權進行回購的。一般而言，在風險投資投入時投資雙方就已簽訂好關於股份回購的協議，包括回購條件、回購價格和回購時間等。