發行債券進行融資

A. 如何發行債券融資

一、發行債券，要符合債券發行條件。
1、《中華人民共和國證券法》規定的條件
第十六條規定，公開發行公司債券，應當符合下列條件：

（1）股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元；

（2）累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十；

（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；

（4）籌集的資金投向符合國家產業政策；

（5）債券的利率不超過國務院限定的利率水平；

（6）國務院規定的其他條件。

公開發行公司債券籌集的資金，必須用於核準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。

2、《公司債券發行與交易管理辦法》規定的條件
第十七條規定，存在下列情形之一的，不得公開發行公司債券：

（1）最近三十六個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；

（2）本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

（3）對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處於繼續狀態；

（4）嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

3、證券交易所規定的條件
如房地產企業發行「小公募」，還應當符合證券交易所的特別規定。如深圳證券交易所在《債券業務辦理指南第1號——公開發行公司債券上市預審核、發行及上市業務辦理》中作出特別規定。
二、債券發行流程
1、准備及申報階段
（1）公司內部組建債券工作小組並確定相應的證券中介機構（券商、律所、評級、審計）；

（2）各中介機構對公司進行盡職調查，並就盡職調查結果向公司提出建議。如公司暫不符合發行條件，應向公司提出整改方案，並及時跟蹤整改結果；

（3）待公司符合「小公募」發行條件後，董事會確定具體發行方案並提交公司股東會/股東大會審議通過，如國有獨資企業發行債券，應由國家授權投資管理的機構或部門作出決定。

2、發行審核階段
（1）在公司作出發行「小公募」的決議後，必須依照相關法律、法規及規范性文件向證券交易所提交規定的申請文件，由其進行預審，其中最主要的申請文件包括：募集說明書、審計報告、評級報告及法律意見書等。

（2）證券交易所審核公司提交的「小公募」的申請文件後，如認為有問題需要公司回答或補充披露的，則會向公司下發反饋意見，公司應在證券交易所規定的時間內回答，反饋意見沒有次數限制。在證券交易所預審通過並出具無異議函之後，再向中國證監會報送申請材料。中國證監會自受理發行申請文件之日起三個月內作出是否核準的決定。實踐中，中國證監會審批「小公募」時主要參考證券交易所提交的預審核報告意見。

3、發行及上市階段
（1）公司在取得中國證監會核准發行的行政許可後，按照核准文件的規定，可一次發行，也可分期發行。一次發行的，應自中國證監會核准之日起6個月內一次性完成發行。分期發行的，應自中國證監會核准之日起12個月內完成首期發行，剩餘數量應當在24個月內發行完畢；

（2）公司應當與主承銷商組織推介、定價與配售等發行工作。其中，可以採取招標、簿記建檔或簿記建檔與網上發行相結合的方式發行公司債券。採取簿記建檔發行的，公司、簿記管理人應在發行前協商確定簿記建檔利率（價格）區間，制定發行方案，明確簿記場所、簿記建檔發行流程、價格或利率確定原則和配售規則、應急處理和簿記記錄等內容；

（3）上述工作完成後，公司應當按照證券交易所的規定提交發行申請，發行申請文件主要有：募集說明書及其摘要、發行公告、發行核准批文等；

（4）發行申請通過後，公司應當提交票面利率和發行結果公告並及時做好債券持有人整理等工作；

（5）公司應當在發行結束日五個工作日內提交上市申請，上市申請文件主要有：上市申請書、核准債券發行的文件、募集資金證明文件、債券持有人名冊、審計報告、評級報告、法律意見書、擔保文件（若有）。申請通過後，「小公募」可以在證券交易所市場流通轉讓。

4、持續跟蹤階段
（1）券商應履行持續督導義務，如每年至少發布一次《受託管理事務報告》；監督募集資金的使用；持續關注公司及保證人的資信等償債保障措施的實施情況；出現影響債券持有人重大權益時，債券受託管理人應及時召集債券持有人會議。

（2）公司應當及時披露債券存續期內可能影響其償債能力或債券價格的重大事項。同時，若債券到期，公司應當及時履行兌付義務。

B. 評價發行公司債券進行融資的優勢

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C. 公司發行債券進行融資的利弊分析

優點：成本低，發行量大，對於公司的管理者是一個監督，有利於公司治理。
缺點：償債壓力大，公司資產負載表不好看，財務風險增加，以後債務融資更難。

D. 銀行如何發行債券融資程序

目前企業通過債券融資的方式主要包括企業債、公司債、中期票據、短期融資券
前兩者是證券公司發行承銷的，後兩者是銀行發行承銷的

銀行發行承銷中期票據、短期融資券的手續簡單說包括以下幾點：
1、中介進場（銀行、評級公司、律師事務所、會計師事務所）
2、盡職調查
3、完成材料（募集說明書）上報中國銀行間市場交易商協會
4、取得注冊通知書
5、擇機發行債券（中期票據、短期融資券）

E. 什麼是債券融資

你好，債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。
債券融資和股票融資是企業直接融資的兩種方式，在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業的青睞，企業的債券融資額通常是股權融資的3～10倍。之所以會出現這種現象，是因為企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

F. 企業如何進行債券融資

《企業債券管理條例》第5條規定：本條例所稱企業債券，是指企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。

《公司法》第154條規定：本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。

企業債券和公司債券的區別主要集中在發行主體上。企業債券和公司債券概念的內涵是一致的，只是企業債券概念的外延要大於公司債券，其涵蓋了公司債券，公司債券只是企業債券的一個特定形式。

企業發行債券是一種重要的直接融資方式，在國外成熟的資本市場，發行債券融資是企業融資的最主要手段，企業通過債券融資的比重往往大於通過股票、信貸等其他方式融資的比重。

企業債券可以按照債券本息償還方式、擔保類別、債權人收益類別、發行方式、市場劃分、是否記名、與股票的關系以及流通性等八個標准進行分類。

企業發行債券融資是企業常用的融資方式，其以資金成本較低、不分散公司控制權，易於被投資者接受等優點而被融資者普遍採用；同時，也因其投資風險小，收益穩定而受到眾多投資者的青睞。

G. 發行債券算不算是融資中的一種方式

是融資的一種

H. 企業發行債券為什麼是間接融資難道不是直接融資嗎

因為它發行的債券不是自己銷售的而是交給銀行或者其它第三方金融機構銷售

I. 企業發行債券融資屬於拜託了各位 謝謝

按發行者的性質劃分，金融工具可分為直接金融工具和間接金融工具。直接金融工具是指由非金融機構，如:企業、政府或個人發行和簽署的商業票據、公債和國庫券、企業債券和股票以及抵押契約等。 直接融資是指:資金供給者與資金需求者運用一定的金融工具直接形成債權債務關系的行為，資金供給者是直接貸款人，資金需求者是直接借款人。 所以選B

J. 銀行發行債券到底是直接融資還是間接融資

銀行發行債券到底是直接融資，銀行也是企業，自己流資不足發行債券，就是該銀行的直接融資

發行股票和債券屬於沒有金融中介機構介入的資金融通方式。而間接融資是指金融機構從資金的盈餘者手上吸收資金，然後再貸給資金需求者，所以股票和債券融資屬於直接融資。

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直接融資是指：沒有金融中介機構介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內，資金盈餘單位通過直接與資金需求單位協議，或在金融市場上購買資金需求單位所發行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。商業信用、企業發行股票和債券，以及企業之間、個人之間的直接借貸，均屬於直接融資。直接融資是資金直供方式，與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對籌資者來說成本卻又比較低。但由於籌資人資信程度很不一樣，造成了債權人承擔的風險程度很不相同，且部分直接金融資金具有不可逆性。

直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制，這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場，直接融資能最大可能地吸收社會游資，直接投資於企業生產經營之中，從而彌補了間接融資的不足。 直接融資是資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權債務關系的融資形式。 直接融資的工具：主要有商業票據和直接借貸憑證、股票、債券。