貸款經濟資本回報率

Ⅰ 什麼是風險調整後回報率(RAROC)銀行報表中如何計算

風險調整資本回報率是一個用來衡量賺取回報所承擔風險的指標，是衡量風險調整後的財務績效的一個有效工具。在不同企業/部門之間，提供了一個衡量收益的統一標准。

商業銀行經風險調整的資產收益率可通 過以下方法得到:

RAROC=風險調整後的利潤總額÷資產余額平均值

而風險調整後的利潤總額=銀行當年利潤+當年實際計提准備金增加額±應計提准備金減少額。

(1)貸款經濟資本回報率擴展閱讀：

RAROC最初是由前美國信孚銀行（Bankers Trust）的一個研究團隊在上個世紀70年代末開發的， 這個研究團隊的初衷是用它來衡量銀行投資組合的風險，以及使銀行的儲戶和債權人能夠有效規避風險的股權資本總額。

從那以後，許多銀行紛紛開始運用RAROC（或開發出類似的風險評估系統）。 他們目的相同，都是希望能夠量化支持他們的運營活動所必須的股權資本總額， 如傳統的借貸活動、以費用為基礎的交易活動等等。

Ⅱ 貸款收益率的計算公式

ic = (1 + i1)(1 + i2)

ic為基準收益率；i1為年資金費用率與機會成本之高者；i2為年風險貼補率；i3為年通貨膨脹率。 在i1、i2、i3都為小數的情況下，不用考慮通貨膨脹率。

貸款收益率也稱基準折現率是企業或行業或投資者以動態的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的受益水平。是投資決策者對項目資金時間價值的估值。

(2)貸款經濟資本回報率擴展閱讀：

貸款收益率分類有以下三點：

1、綜合資金成本

資金來源主要有借貸資金和自有資金二種。借貸資金要支付利息；自有資金要滿足基準收益。因此資金費用是項目借貸資金的利息和項目自有資金基準收益的總和，其大小取決於資金來源的構成及其利率的高低。

2、投資的機會成本

項目的基準收益率必然要大於它的機會成本，而投資的機會成本必然高於資金費用，否則，日常的投資活動就無法進行了。因此：基準收益率>投資的機會成本>資金費用率。

3、通貨膨脹率。

項目的支出和收入是按預期的各年時價計算的，項目資金的收益率中包含有通貨膨脹率。為了使被選項目的收益率不低於實際期望水平，在實際最低期望收益率水平上，加上通貨膨脹率的影響。項目支出和收入在整個項目壽命期內是按不變價格計算的，就不必考慮通貨膨脹對基準收益率的影響。

參考資料來源：網路-貸款收益率

Ⅲ 資本回報率的計算公式

資本回報率的計算來公式：資本回報自率=稅後營運收入/ (總資本總財產 - 過剩現金 - 無息流動負債)= (凈收入-稅收) / (總資本總財產 - 過剩現金 - 無息流動負債)= (凈收入 - 稅收) / (股東權益+有息負債)

資本回報率（ROIC）的作用：

1、是用來評估一個公司或其事業部門歷史績效的指標。貼現現金流,正如我們所知，它決定著任何公司的最終（未來）價值，它也是對公司進行評估的一個最主要的指標。

2、資本回報率也可以用來衡量宏觀經濟總的資本回報，資本投入的產出比上資本存量即為總資本回報率。在資本回報率高的地方，資金會在下一起流入，進而投資增加，加速經濟增長。

(3)貸款經濟資本回報率擴展閱讀：

資本回報率所受局限

作為一項會計評估方法，ROIC可能會存在以下隱患：

被管理者操縱；

受會計制度以及會計制度變更的影響；

受通貨膨脹以及匯率變換的影響。

可以確定的一點是，如果一個公司的經營收入低於資本成本的話，那麼通常它就不可能創造價值，除非它的ROIC超越資本成本（WACC[加權平均資本成本]）。

Ⅳ 中國企業的資本回報率是多少

這樣一個簡單的問題卻可以難倒所有研究中國企業的專家學者即使在企業家當中也很少有人可以就他們自己的企業，對這個簡單的問題給出一個令人滿意、信服的答案。 我有一位大學同學，曾經在全球最大的一個投資公司負責投資中國的企業，令他最頭痛的一個問題，就是無法根據中國企業的數據來估算資本的回報率。他常常向我抱怨，中國的很多著名的企業家，特別是國有企業的老總，根本不知道也不關心資本回報率，而在印度，資本回報率則受到相當的重視。 我有許多海外朋友，從報紙、電視上看到中國經濟如此繁榮昌盛，都希望能夠參與中國的淘金熱，但從心底里對投資中國的企業沒有信心，主要就是擔心資本的回報率可能太低及沒有保障。 因此，我可以理解當世界銀行的學者發布研究報告，指出中國國有企業的凈資產收益率(此處凈資產為總資產減去非股東所屬總負債，也可稱作股東資本，英文為equity或equitycapital)從1998年的2％迅速上升到2005年的12.7％，非國有企業的凈資產收益率從7.4％上升到16％，而且中國企業擁有大量的現金收入時，許多長年從事中國企業投資的業界精英感到十分震驚，甚至氣憤。如果中國企業的利潤率是如此之高，為什麼他們作為投資者居然感覺不到？在這些投資者看來，世界銀行的報告簡直是天方夜譚，一定是大錯特錯！ 在這些投資者當中有一位傑出的領袖，他曾經是美國頂尖商學院的教授，目前則是著名的美國新橋投資的合夥人，他就是單偉建博士。單先生在《遠東經濟評論》、《亞洲華爾街日報》、《21世紀經濟報道》等海內外媒體連續撰文反駁世界銀行的報告，而世界銀行的學者也毫不示弱，針鋒相對地給出回應，一些著名投資銀行的經濟學家，也加入了這場論戰。《南方周末》編輯希望我對這場論戰作些評論，幫助讀者理解分歧的原因及其政策意義，這又再次讓我為難，因為論戰的雙方都是我的朋友。 理論上，資本回報率十分簡單清楚，就是利潤與資本之比。可實際上，利潤與資本在中國企業現有的會計、稅收及所有制環境下都不容易測量。 首先，資本是什麼？是注冊資本、固定資產、股本、總資產，還是總資產減去欠股東之外的所有負債、凈資產？如果是股本或凈資產，應該按市場價算還是按賬面價算？ 利潤又是什麼？是不是企業會計報表中報告的利潤？企業會不會為了少繳稅而隱藏利潤？各種不同所有制的企業在中國面臨的會計制度及稅率並不相同，他們的利潤計算方法也就不一定相同。大部分的中國企業還沒有上市，上市與非上市公司的資本與利潤的計算方法也不一樣。中國企業的會計、稅收及所有權制度在改革中也不斷發生變化。 可見，要計算及比較中國企業之間的資本回報率及其變化非常困難。這種情況對中國企業的股東極其不利，錯綜復雜的會計、稅收及所有權制度創造了一個有利於內部人控制的機制，使得外面的股東根本就不知道資本的回報率是多少。最典型的例子，就是大部分國有企業的股東至今為止還不清楚他們有沒有分紅的權利，也從來沒有享受過分紅。 在這種背景下，單偉建先生根據他的觀察、經驗與對數據的推算，斷定中國企業的投資回報率遠比世界銀行報告所指出的要低時，幾乎沒有一個專家學者可以清爽地駁倒他的論點，因為單偉建先生心目中與西方國際市場慣例一致的資本回報率在中國基本上是無法可靠地算出來的。 這正是問題的關鍵，中國企業在會計、稅收及所有權制度及其制度實施方面的缺陷導致投資者的實際真實資本回報率往往遠低於潛在的或隱藏的資本回報率。單偉建先生看到的是中國企業由於在制度基礎設施方面的低效率而導致的對投資者而言資本的低回報、低效率。 可惜，世界銀行的研究人員並不是投資者，他們考慮的是整體宏觀經濟的效率，而不僅是投資者的資本回報及投資效率。如果中國的國有企業沒有利潤，沒有給股東帶來任何回報，但卻能給職工付更高的工資，有更多的現金流用來淘汰替換陳舊的技術與設備，這些國有企業就提高了資本回報率，宏觀經濟的效率也由此有所提高。 世行研究報告主要是探討中國經濟的增長為什麼那麼高及中國高投資率的資金來自何處。他們發現，企業留用現金收入在投資資金中的比重比通常想像的要高，而來自銀行的貸款卻比重較低。 從世界銀行研究人員的角度來看，他們並不需要特別擔心微觀層次由於會計、稅率，及所有權制度導致的分配效率問題，因此，他們選擇用國民收入核算體系這個宏觀分析框架來計算資本的回報率。 使用國民收入核算體系最大的好處是可以避免因會計、稅收及所有權制度不同而導致的不同企業間的非可比性。國家統計局收集企業數據的一個重要目的就是為了計算企業的增加值，而企業的增加值正是國民收入的一部分。增加值的統計有一個統一的標准，不受會計、稅收，及所有權制度不同的影響，因而根據國家統計局國民收入核算數據得出的資本回報率具有很強的可比性。 世界銀行報告中指出國有企業的凈資產收益率大大低於非國有企業及過去幾年凈資產收益率大大上升的宏觀結論因而具有相當的可信度，但這些宏觀結論對廣大的投資者並沒有太多的幫助。 中國的GDP增長一直接近雙位數，可中國的股市曾經一蹶不振多年，為什麼？我們不能因為投資者在股市無法獲利而懷疑中國的GDP增長數字不對。同樣，我自己的研究顯示，中國企業，特別是大企業的生產率增長近幾年非常迅速，但這並不說明投資者能從中獲利。 記得幾年前，我在香港大學主持了一個有關中國貨幣政策的論壇，當時中國貨幣政策委員會的委員李揚(李揚新聞,李揚說吧)先生與單偉建先生也有一場類似的辯論。我當時總結時說了一句話，引得全場大笑，我說「你們的觀點我都同意」。為什麼？我用了一個英文諺語解釋：一杯水是半滿還是半空？(acupishalffullorhalfempty？)仁者見仁、智者見智。問題的關鍵是搞清楚爭論雙方的角度及思維框架，而其中的一些技術細節及概念的誤解，需要澄清，但並不重要。 在我看來，世界銀行及單偉建博士的分析從不同地角度提出了一個共同的政策問題：中國必須進一步改革會計、稅收，及所有權制度及其執行，也就是我常常提到的建立一個現代化的穩固的產權基礎設施，使得學者、社會、投資者都可以准確地理解及測算中國企業資本的回報率，從而大大提高投資的效率。中國的高儲蓄及生產率高增長完全可以支持更高的有效率的投資，但必須控制低效率的投資。

Ⅳ 銀行經濟資本凈回報率如何計算

計算公式為：經濟資本回報率=賬面利潤÷經濟資本佔用額×100%。經濟資本回報率是銀行經營績效考評的重要指標。

Ⅵ 資本收益率和資本回報率是一個概念嗎

資本收益率

又稱「凈資產收益率」、「資本利潤率」。是指企業凈利潤（即稅後利潤）與所有者權益（即資產總額減負債總額後的凈資產）的比率。用以反映企業運用資本獲得收益的能力。也是財政部對企業經濟效益的一項評價指標。
資本收益率越高，說明企業自有投資的經濟效益越好，投資者的風險越少，值得投資和繼續投資。因此，它是投資者和潛在投資者進行投資決策的重要依據。對企業經營者來說，如果資本收益率高於債務資金成本率，則適度負債經營對投資者來說是有利的；反之，如果資本收益率低於債務資金成本率，則過高的負債經營就將損害投資者的利益。

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為便於計算，總行將經濟資本回報率的計算公式簡化為：
經濟資本回報率=（撥備後利潤-法定所得稅）÷經濟資本×100%；
其中：經濟資本=（6月末加權風險資產×8%×20%+年末加權風險資產×8%×80%）×(1+C)；C為管理水平調節系數。
從上述公式可以看出，影響經濟資本回報率的因素主要有：
（一）帳面利潤。這就要求我們的一切經營管理行為必須圍繞利潤這一中心；
（二）撥備水平。從2006年起，總行有可能取消對分行一般撥備的考核，這一變化，使提高資產質量,從而控制和降低專項撥備成為風險控制的主要內容；
（三）表內外風險加權資產。在資產總額相同的情況下，不同的資產組合將帶來不同的風險加權資產數字，因此，處理好資產盈利性和風險性的匹配關系，成為新形勢下資產負債管理的關鍵內容。另外，從2006年起，總行還將對經濟資本下達計劃,單獨考核，這就要求分行必須進一步優化資產結構，促進資產盈利和風險控制同步進行。

Ⅶ 投資資本回報率的計算公式

資本回報率(ROIC)= (凈收入-稅收) / 總資本 = 稅後營運收入/ (總財產 - 過剩現金- 無息流動負債)
對於某一具體的時期來說，更為精確的計算方法是
資本回報率(ROIC) = 稅後、利息折舊提成前的凈營運收入 / (總財產 - 過剩現金 - 無息流動負債)