債券預期回報率
① 貨幣金融學問題：預期通貨膨脹率上升，相當於降低了債券的實際利率，引起債券相對預期回報率的下降。我想
表述和理解的偏差。
預期通脹率上升，會帶來預期利率的上升，從而降低了債券的實際收益率（相對於票面利率而言）。
你說的實際利率下降，指的是市場利率。原文的實際利率，指的是債券的實際收益率。
請採納
② 為什麼對未來利率較高的預期會降低長期債券的預期回報率,不應該是利率越高回報率越高么
恰恰相反。
未來的長期利率上升，人們更願意將錢存起來獲取利息，持有長期債券就變得缺乏吸引力，相當於債券的回報率下降。市場利率與債券的回報率是反向變化的。
③ 如何區別債券到期收益率、本期收益率、持有期收益率、預期收益率
債券到期收益率是指購進債券後，一直持有該債券至到期日可實際獲取的收益率。
本期收益率是指債券的年實際利息收入與買入債券的實際價格的比率。（債券尚未到期）
持有期收益率是指債券持有人在持有期間獲得的收益率。（如果持有期限超過一年就跟利息支付方式有關。這一點與債券到期收益率不同）
④ 什麼是債券的預期名義收益率
原書沒找到，說一下我總結的觀點吧：
先說一下名義收益率吧，到網路里搜到的答案是「票面利率」，這里的票面利率，當然不一定是記在債券或股票上的利率了。我的理解是單純的交易數額的比值，就是（到期債券或股票最後交易的價格-購入時價格）/（購入時價格*時間），這里不涉及銀行利率及通貨膨脹率對實際收益的影響，就是一個單純的票面收益率，單純的交易數字所能反映的收益率。
債券的預期收益率就是債券的預期票面收益率，僅僅用交易價格就能表示的，股票的預期收益率也是一樣。
預期物價變動率是指預期物價變動情況，應該與預期CPI有關，具體是怎麼計算的我也不知道，個人理解和預期CPI差不多。
⑤ 一種債劵的預期收益率為10％若半年付息一次則預期收益率為多少啊一般的預期收益率指的年收益率嗎
一般預期收益率就是年化收益率
持有到期債券的預期收益率可以說就是年化收益率
債券收益包含兩部分 資本利得和利息收益
預期收益率百分之十 這個預期裡面可能加入了資本利得（100的債券95買的持有到期賺5塊）
半年付息一次付票面利率的一半（一般扣稅20%） 這個是確定的
但是債券價格一直在變 不確定 所以半年後的預期收益率無法准確測算
⑥ 對於長期債券，為什麼預期未來利率上升，預期收益率會下降
建議你換一下概念就會比較好理解是什麼意思了，實際上上文中的預期收益率可以理解為持有期間收益率，而未來利率可以理解為債券持有至到期收益率。很多時候就是把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。詳細解釋如下：
債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的預期未來利率就是指持有至到期收益率)，由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的，債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率，也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。
⑦ 為什麼對未來利率較高的預期會降低長期債券的預期回報率
首先要理解利率，不是傳統意義上的銀行利率，而是到期收益率，就是通過知道債券現在專的價格和未來的屬收益來通過公式算出來的。(不同形式的債券具有不同的計算方法。)
預期回報率的定義是每種可能回報率的所有可能結果與各自發生的概率乘積之和，簡單的說就是對未來債券的回報多少的衡量。
而未來利率較高，就是說，未來利率(到期收益率)上升，就意味著未來債券價格的下降，就是未來資產持有值的下降，就是回報下降了，也就是預期回報率下降了。
⑧ 利率上升,預期利率下降,所以債券的預期回報率上升,可以解釋為什麼利率上升,貨幣的需求減少嗎
利率上升有很多原因，都是人行在調控，也有可能是在控制債券的發行
⑨ 為什麼債券利率和預期收益率成反比債券利率怎麼影響債券價格呢
債券利率在債券發行的時候就已經確定了，它不直接影響債券的價格。
不考慮債券違約情況，那麼債券是一種無風險收益。這時債券的價格與資金流向有關。
當股票市場大幅上漲時，資金從債券市場流向股票市場，債券被拋售，價格下跌。當股票市場大幅下跌時為了避險，資金從股票市場流向債券市場，債券被搶購，價格上漲。
當央行上調基準利率時，大家有了更多的避險選擇，會分流一部分資金，導致債券價格下跌。當央行下調基準利率時，大家可能更傾向於債券避險，資金又流入債券市場，導致債券價格上漲。
以上內容只是在理想模型下，不具有實際投資意義。
⑩ 預期回報率和預期收益率
預期收益率與預期報酬率應用的模型：
預期收益率主要是在應用於CPAM模型
資產i的預期收益率
E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中: Rf: 無風險收益率
E(Rm)：市場投資組合的預期收益率
βi: 投資i的β值。
E(Rm)-Rf為投資組合的風險溢酬。
預期報酬率一般更傾向用於SHL模型
證券市場線是以Ep為縱坐標、βp為橫坐標的坐標系中的一條直線，它的方程是：Ei＝ri+βi(Em-ri)。其中：E和β分別表示證券或證券組合的期望收益率和β系數，證券市場線表明證券或組合的期望收益與由β系數測定的風險之間存在線性關系。
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