債券的必要回報率等於無風險收益率與

㈠ 債券收益率與債券的必要收益率有什麼不同在對同一隻債券時，兩者又怎麼計算

債券收益率是投資於債券上每年產生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債版券收權益率的要素主要有三個： 即利率、期限、購買價格。這三個要素之間的變動決定了債券收益率的高低。一般來說，債券給投資者帶來的收入有以下三種： ①按債券的既定利率計算的利息收入。②認購價格與償還價格 (票面價格) 之間的差益差損。③將所得利息和差益差損等再投資的收益。按照這三種不同的收入分別計算收益率，可分為直接收益率，單利最終收益率和復利最終收益率，直接收益率是按既定利率計算的年利息收入與投資本金的比率。
在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。
債券必要收益率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價
1.真實無風險收益率，是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會平均回報率決定。
2.預期通貨膨脹率，是對未來通貨膨脹的估計值。
3.風險溢價，跟據各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的風險因素包括違約風險、流動性風險、匯率風險等。
4.必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率

㈡ 債券到期收益率等於無風險利率

不是所有債券的到期收益率都是無風險利率。通常把短期國債的到期收益率當做無風險利率。

㈢ 求風險收益率,必要收益率,無風險收益率的公式

風險收益率的大小主要取決於兩個因素：風險大小和風險價格。在風險市場上，風險價格的高低取決於投資者對風險的偏好程度。（風險收益率=風險大小+風險價格）
無風險收益率=資金時間價值（純利率）+通貨膨脹補償率
必要投資收益率＝無風險收益率+風險收益率＝（資金時間價值＋通貨膨脹補償率）＋風險收益率

㈣ 詮釋必要收益率，無風險收益率，

無風險收益率是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益，再考慮可能出現的各種風險。在我國股市目前的條件下，關於無風險收益率的選擇實際上並沒有什麼統一的標准。在國際上，一般採用短期國債收益率來作為市場無風險收益率。必要收益率(又稱:最低必要報酬率或最低要求的收益率)，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率；
必要收益率=無風險收益率
+
風險收益率
=無風險收益率+風險價值系數×標准離差率
=Rf+b·V
Rf：表示無風險收益率
b：為風險價值系數；
V：為標准離差率。
例：短期國債利率為6%，某股票期望收益率為20%，其標准差為8%，風險價值系數為30%，則該股票必要收益率為18%。
其中：風險收益率
bV=30%×（8%÷20%）=12%；
必要收益率=
Rf+bV=6%+12%=18%。

㈤ 無風險利率和無風險收益率是否是一個概念

不是一個概念。

1、無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。

利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。

2、無風險收益率是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益，再考慮可能出現的各種風險。

無風險收益率的確定在基金業績評價中具有非常重要的作用，各種傳統的業績評價方法都使用了無風險收益率指標。

(5)債券的必要回報率等於無風險收益率與擴展閱讀：

無風險收益率的大小由純粹利率（資金的時間價值）和通貨膨脹補償率兩部分組成。

無風險收益率=資金時間價值（純利率）+通貨膨脹補償率

無風險收益率的確定

在我國股市條件下，關於無風險收益率的選擇實際上並沒有什麼統一的標准。在國際上，一般採用短期國債收益率來作為市場無風險收益率。

㈥ 債券的必要收益率

把以後每年的現金流入都貼現到今天
不可以，票面價值就是寫在票上的數額，是不變的。

㈦ 市場收益率和無風險收益率間的關系

市場收益率是市場組合的按權重的收益率。
債券市場收益率是以市專場價格換算出來的收益比屬率。例如債券票面價格為100元，當下的市場成交價若為90元，則市場收益率為10%
無風險收益率是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益，再考慮可能出現的各種風險。
無風險收益率的大小由純粹利率(資金的時間價值)和通貨膨脹補償率兩部分組成。
無風險收益率=資金時間價值(純利率)+通貨膨脹補償率
無風險收益率的確定
無風險收益率的確定在基金業績評價中具有非常重要的作用，各種傳統的業績評價方法都使用了無風險收益率指標。在我國股市目前的條件下，關於無風險收益率的選擇實際上並沒有什麼統一的標准。在國際上，一般採用短期國債收益率來作為市場無風險收益率。

㈧ 必要收益率、無風險收益率、風險收益率、實際收益率、慾望收益率的區別

希望採納
CML的斜率是[E(r)-R(f)]/標准差

（14%-6%）/0.22=0.36

答案錯了吧??/

㈨ 債券的每期利率與必要收益率有什麼區別，通常情況下這兩個值是相等的嗎

不好意思，我學的是CFA，周圍附近工作的人都是美式投資的術語。我在保險公司的投資部門工作，保險公司接觸債券還少的話，我想不出哪裡多了

你口中的必要收益率就是山寨說法。你的必要收益率其實就是期望收益率（required rate of return）。兩個東西是一個東西。。。硬是要說不同的話必要收益率是IRR等於0時候投資者的要求的收益率，而期望收益率是對某項投資的預期收益率。債券投資決策的期望收益率多用YTM

每期利率真的沒有這個東西。。。唯一有的是利差,包括Nominal Spread，Zero-Volatility Spread，Option-adjusted spread (OAS)。發行人對債券進行定價的時候，每一期向前貼現時候所採用的收益率，比如1年期2次付息債券，半年R用182回購或者shibor計算，而1年R用1年央票計算。這個勉強可以算是每期利率

衡量債券更多使用債券的收益率分持有期收益率HPY（hold period yield）和到期收益率YTM（yield to maturity)。。。我猜是有的書上把期望收益率寫成必要收益率。。。山寨美

每期利率？又是個山寨說法。。。只有票面利率。。。

HPY所表達的是投資人買入債券後，所得到的實際收益率。YTM是考慮金錢的時間價值，從到期貼現到買入債券時候所獲得的收益。票面利率表達的是每一期債券發行者給的票息

比如我95元買入了面值100元5年到期，票面利率8%一年付息一次的債券

買入這張債券 我每年可以拿票息8塊

5年後我的實際收益率是（8*5+100-95）/95=47% 年化後我的HPY是9.4%
這張債券的持有期收益率是9.4%
顯然這個演算法很不科學，因為沒有考慮金錢的時間價值，因為這筆錢去存5年定存也是有一定收益的

而考慮了貼現後，這張債券的YTM是9.29%，具體演算法比較復雜，就不在這里說了，簡單的說是考慮了現金流貼現
我在購買這張未來的到期收益率是9.29%

可見兩個收益率的差別是在於是否體現現金的時間價值。
票面利息8%不能體現出這張債券的價值，因為買入價格不同會印象這張債券的收益率

硬要說使用范圍的話，HPY用在最後結算，YTM用在預測收益。