絕對回報國際

1. beta收益和alpha收益是什麼意思一般用於投資領域

Alpha:投資組合的超額收益，表現管理者的能力；Beta:市場風險，最初主要指股票市場的系統性風險或收益。換句話說，跑贏大盤的就叫Alpha，跟著大盤起伏就叫Beta。80年代，大家的認知基於CAPM模型PortfolioReturn可分解為beta(和基準完全相關)和alpha(和基準不相關)。90年代，人們不再局限於市場這個單一因子，APT模型和Barra多因子模型擴大了人們選擇因子的范圍，包括地區/行業因子等。
拓展資料
使用簡單公式計算 Beta 系數
1、 確定無風險利率。
這是投資者在無風險投資上預期可獲得的收益率，例如以美元投資的美國國庫券，以歐元交易和投資的德國政府債券等。該數字通常以百分比表示。
2 、分別確定股票收益率、市場（或代表性指數）收益率。
這些數字也以百分比表示。通常情況下，需要使用若干個月的時段數據計算收益率。
3 、用股票的收益率減去無風險利率。如果股票的收益率為 7%，無風險利率為 2%，則二者的差為 5%。
在計算 Beta 系數時，通常（盡管不是必需的）要使用待計算股票所處市場的代表性指數。對於美國股市，標准普爾 500 是經常使用的指數，但分析工業股時最好使用道瓊斯工業平均指數。對於在國際范圍內交易的股票，MSCI EAFE（代表歐洲、澳大利亞和遠東地區）是一個合適的代表性指數。對於中國 A 股，可以使用上證指數。

4、用股票收益率減無風險利率的差除以市場（或指數）收益率減無風險利率的差。
得出的即為 Beta 系數，通常用小數表示。在上例中，Beta 系數為 5 除以 6，得到 0.833。從定義上可以得出，市場或其代表性指數本身的 Beta 系數為 1.0，這是因為市場與其自身作比較的話，任何非零數除以本身結果都等於 1。Beta 系數小於 1 表示股票比市場整體的波動率低，Beta 系數大於 1 表示股票比市場整體的波動率高。Beta 系數可以小於零，表示投資該股票出現虧損，但市場整體盈利（此可能性較大）；或者投資該股票盈利，但市場整體虧損（此可能性較小）。

2. 絕對回報的介紹

[絕對回報]是指追求在任何市場條件下都取得正收益。絕對回報產品不以超越某個特定的業績基準或者股票指數為投資目標。

3. 如何評價絕對回報基金

作為國際知名的基金評級機構，晨星對於基金的評價是建立在風險調整後收益的基礎上。基金的投資是有風險的，風險是收益的不確定性。兩只收益情況相同的基金，可能具有迥然不同的風險程度。因此，評價基金業績時不能僅僅看回報率，還必須考察風險因素。晨星將每隻基金的收益進行風險調整，然後再與同類基金進行比較，給予評級。

但是，不同的理論體系對「風險調整後收益」的理解是不同的。一種通常的方法是，先通過杠桿的調整作用使得兩只基金的風險水平相等，再對其進行比較。這樣，基金的評級就不會過多地受到風險資產數量或者杠桿作用的影響。經典的夏普比率就是這樣的調整方式。

另一種風險調整的方法是建立在投資人風險偏好的基礎上，認為投資人喜歡高的收益而厭惡風險，而不考慮風險和收益是如何結合的。因此，在評級時候，獎勵收益而懲罰風險。晨星基金星級評價方法就是建立在投資人風險偏好的基礎上。晨星考察的風險，主要體現在基金月度回報率的波動，尤其是下行波動（Downward Variation）。

那麼，晨星如何衡量基金的風險調整後收益呢？

「晨星風險調整後收益」（Morningstar Risk-Adjusted Return）是晨星星級評價的核心指標，又稱MRAR。MRAR的衡量具有以下特點。

1、 未規定超額收益是服從特定分布的；

2、在所有情況下，風險要受到懲罰；

3、其理論基礎——期望效用理論被專業投資人和分析師所接受。

MRAR的衡量以期望效用理論（Expected Utility Theory）為基礎，該理論認為投資人：比起無法預期的高收益，更傾向於可預見的低收益；願意放棄一部分預期收益來換取確定性較強的收益。在此前提下，根據每個投資組合的期末價值構造效用函數，然後計算期望效用並按照其數值高低對所有的投資組合進行排名。

晨星根據每隻基金在計算期間月度回報率的波動程度尤其是下行波動的情況，以「懲罰風險」的方式對該基金的回報率進行調整；波動越大，懲罰越多。如果有兩只基金回報率相近，晨星對其中回報波動較大者給予更多的風險懲罰。通過上述方法，體現基金各月度業績表現的波動變化，並更加註重反映基金資產的下行波動風險；從而獎勵業績持續穩定者，並減少由於基金短期業績突出而掩蓋內在風險的可能性。

4. 相對收益與絕對收益的區別

相對收益，比如大盤跌了10%，而這個投資只跌了5%，雖然是負，相對大盤而言那是賺了5%

絕對收益，必須是正的，必須是賺錢的

5. 陽光私募講的絕對回報是什麼

相對於相對回報，是和公募基金做區別。公募基金追求相對回報，收益與滬深300指數掛鉤，取得相對回報並不能說基金一定賺錢，基金虧損5%，滬深指數下跌10%，相對回報是5%，但基金還是虧錢了。而陽光私募追求絕對回報，是要取得正的收益，通過靈活配置倉位來調整，在大盤下跌時還能取得一定正收益。

6. 什麼叫絕對收益相對收益又是什麼

一、絕對收益

絕對收益是用來刻畫基金，特別是對沖基金收益的方法。指簡單實現了的收益。在對對沖基金進行估值上，投資者關注的是基金經理的絕對收益而不是相對收益。絕對收益的基金往往採用賣空交易、期貨、期權、衍生品、套利、杠桿和其他非傳統資產來獲取收益。

相對收益是絕對收益與某些基準收益之間的差。用來刻畫人們承擔額外風險所獲得的額外回報。這種方法往往用來測度共同基金的收益。

二、相對收益

相對收益是絕對收益與某些基準收益之間的差。用來刻畫人們承擔額外風險所獲得的額外回報。這種方法往往用來測度共同基金的收益。絕對收益，必須是正的，必須賺錢，不能虧；相對收益則為比較，公募基金多用相對收益決定排名。

三、補充

1、公募基金一個是管理的錢比較多，不容易靈活操作，再一個政策上對公募基金有限制，不能亂來的，所以很多時候，公募基金很難准確的逃頂和抄底的，很難取得絕對收益，只能是用相對收益來衡量表現。

2、對於公募來說，公募注重相對收益，因為公募基金管理的錢比較多，不易靈活操作，加之政策上的限制，所以公募很難准確逃頂和抄低，故而難以取得絕對收益，只能用相對收益來衡量表現；而對於私募來說，私募注重絕對收益，最大回撤是產品乃至公司的生命線，因為這代表了買入基金後可能出現的最大虧損程度。

(6)絕對回報國際擴展閱讀：

公募是國際債券發行的一種方式。借款人先與國際性大銀行或證券公司聯系，初步確定債券發行條件，選定牽頭銀行，然後組成銀行集團或證券公司向投資者推銷。債券可在公開市場上流通、買賣。債券發行時，借款人必須提供有關自身的材料。

公募和私募的區別在歐洲並不明顯，只求方便，但在美國和日本，區別極為嚴格。公募時，在美國必須根據1933年法規向證券交易委員會呈報登記，在日本必須根據證券交易法提交有價證券呈報書。債券發行後，每逢統計年度，還需提交該證券報告書，以便向一般投資人提供有關有價證券情報，保護投資人的利益。

7. 絕對收益率和相對收益率的區別

1、比較對象不同

基金的絕對收益指的是其凈值的增長率，相對收益率版為其絕對收益率與滬深300指數權漲跌幅的差值。

絕對收益率是與基金自身做的比較，例如3個月來的絕對收益率是指3個月以來該基金自身的增長率。相對收益率是與滬深300指數做比較，例如3個月來相對收益的多少指的是該基金在3個月里比滬深300指數增長或者下跌了多少。

2、目標不同

絕對收益指的是無論市場行情如何都要想盡辦法去盈利，所以絕對收益追求的就是穩健，寧願少賺也不要虧損。

而相對收益則指的是與大盤收益之間的差，只要跑贏大盤就可以了，所以無論盈虧如何，只要在熊市裡面比大盤虧的少，在牛市裡面比大盤盈利的多就可以了。

3、選擇性不同

如果不看好後面市場，那麼可以選擇買入追求絕對收益的基金，如：保本型基金以及景順長城安享回報混合等靈活配置型基金，這類基金的業績比較基準一般。

如果看好後面市場的話，那麼就可以優先考慮相對收益，如：主動型基金，這些基金的業績比較基準一般都是以超越跟蹤指數為目標，而這些主動型基金就是力求獲取超越業績比較基準的收益。但是如果所選的基金跑不贏業績基準的話，那麼就應該重新檢視是否選錯基金。

8. 什麼是絕對收益投資

絕對收益型基金是以追求絕對收益為投資目標，不管市場（股市）是上漲還是下跌都可能給投資者帶來絕對回報，而不是比某某指數（或基準）表現好的相對收益的基金。
求採納

9. 絕對收益是什麼意思

絕對收益證券投資基金強調的是每年回報率是正的，因此基金經理會謹慎投資，風險水平會比較低，但收益也相應的低。
但追求是一回事，能否實現正收益是另一回事，不要以為買了就穩賺。